Mitarbeiter Aktienoptionen Fusion

Ich arbeite für ein öffentlich gehandeltes Unternehmen, das von einem anderen öffentlich gehandelten Unternehmen erworben wurde. Ich besitze auch Aktien von beschränkten Bestandseinheiten für meine Firma. Alle meine Aktien sind geplant, um weit zu wachsen, nachdem die Akquisition abgeschlossen ist. Was passiert in der Regel mit unbesetzten Aktienoptionen beschränkte Aktien Einheiten während einer Akquisition Im guessinghoping, dass Sie verwendet werden, um mir zu einem gleichermaßen geschätzten Betrag meiner neuen Arbeitgeber Lager, mit dem gleichen Ausübungsdatum zu gewähren. Es gibt eine Reihe von möglichen Ergebnissen bei einer Akquisition. Sie beinhalten, sind aber nicht beschränkt auf: 1) Vollständige Ausübung automatisch bei einem Erwerb, 2) teilweise Ausübung eines Erwerbs mit Rückstellung für zusätzliche Veräußerung bei Kündigung nach einem Erwerb, 3) teilweise Ausübung eines Erwerbs ohne Rückstellung für zusätzliche Ausübung bei Kündigung Nach einer akquisition Und 4) keine Ausübung einer Erwerbung ohne Vorkehrungen für eine Beschleunigung nach dem Erwerb. Unabhängig von dieser Antwort bin ich immer noch neugierig, von jedem anderen zu hören, der dieses Szenario durchgemacht hat und wie es für sie geklappt hat, besonders wenn es nicht eines der in diesem Artikel beschriebenen Ergebnisse ist. Nach dem öffentlich eingereichten Formular 8-K-Dokument für den Erwerb, wird Ill eine angemessene Menge an nicht gelagerten Aktien mit dem gleichen Zeitplan. Groß Das ist eine großartige Frage. Ive nahm an einem Geschäft wie das als Angestellter teil, und ich kenne auch Freunde und Familie, die während eines Buyouts beteiligt waren. Kurz gesagt: Der aktualisierte Teil Ihrer Frage ist richtig: Es gibt keine einzige typische Behandlung. Was passiert mit unbeschränkten beschränkten Aktieneinheiten (RSUs), nicht gezahlten Mitarbeiteraktienoptionen, etc. variiert von Fall zu Fall. Darüber hinaus, was genau passieren wird in Ihrem Fall sollte in der Zuschussdokumentation beschrieben worden sein, die Sie (hoffentlich) erhalten haben, als Sie in der ersten Stelle ausgeschrieben wurden. Wie auch immer, hier sind die beiden Fälle, die ich schon mal gesehen habe: Unmittelbare Ausübung aller Einheiten. Sofortige Ausübung ist oft der Fall bei RSUs oder Optionen, die Führungskräften oder wichtigen Mitarbeitern gewährt werden. Die Stipendienunterlagen enthalten in der Regel die Fälle, die sofortige Ausübung haben. Einer der Fälle ist in der Regel eine Änderung in der Kontrolle (CIC oder COC) Bereitstellung, ausgelöst in einem Buyout. Andere unmittelbare Weste Fälle können sein, wenn der Schlüssel Mitarbeiter ohne Ursache beendet ist oder stirbt. Die Begriffe variieren und werden oft von klugeren Mitarbeitern ausgehandelt. Umwandlung der Einheiten in einen neuen Zeitplan. Wenn irgendetwas typisch für regelmäßige Stipendien der Stipendien ist, dann denke ich, das wäre so. Im Allgemeinen werden solche RSU - oder Optionszuschüsse zum Deal-Preis zu einem neuen Zeitplan mit identischen Terminen und Vesting-Prozentsätzen umgewandelt, aber eine neue Anzahl von Einheiten und Dollar-Betrag oder Ausübungspreis, in der Regel so das Endergebnis wäre das gleiche gewesen Wie vor dem Deal. Ich bin auch neugierig, wenn irgendjemand sonst durch einen Buyout gegangen ist oder irgendjemand kennt, der durch einen Buyout gegangen ist und wie sie behandelt wurden. Danke für die tolle Antwort. Ich habe meine Stipendien ausgefüllt, und das Wesentliche, das ich daraus bekomme, ist, dass alle beschriebenen Ergebnisse (hier in dieser Frage und in der Vereinbarung) möglich sind: eine Reichweite von der Nicht-So-Messe, bis zur Gleichberechtigten und Zu den windfall Fällen. Ich glaube, ich muss abwarten und sehen, leider, wie ich bin definitiv nicht ein C-Level oder quotkeyquot exec Mitarbeiter. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Ging durch einen Buyout bei einem Software-Unternehmen - sie haben meine Aktienoptionen in die neue Firma umgewandelt. (Und dann bot uns ein neues neues Mietpaket und einen Retention Bonus, nur weil sie die Mitarbeiter um halten wollten.) Ndash fennec Apr 25 10 um 17:40 Ich arbeitete für eine kleine private Tech-Firma, die von einem größeren erworben wurde Öffentlich gehandeltes Tech-Unternehmen. Meine Aktien wurden um 18 Monate beschleunigt, wie im Vertrag geschrieben. Ich habe diese Aktien zu einem sehr niedrigen Ausübungspreis (unter 1) ausgeübt und erhielt eine gleiche Anzahl von Anteilen an der neuen Gesellschaft. Bereits ca. 300.000 vor Steuern. Dies war im Jahr 2000. (Ich liebe, wie die Regierung sahen uns reich in diesem Jahr, aber noch nie gemacht, dass Betrag seit) beantwortet Mar 29 11 um 12:17 Ihre Antwort 2017 Stack Exchange, IncIt hängt davon ab. Die Behandlung der nicht ausgezahlten Mitarbeiteroptionen wird weitgehend durch die Verhandlung über den Verkaufspfand der Gesellschaft bestimmt. Im Allgemeinen wird das Ergebnis dieser Verhandlungen im Erwerbsvertrag dargelegt. Solche Optionen können beschleunigt und damit als Stammaktien der Akquisition behandelt werden. Wenn nicht beschleunigt, werden sie wahrscheinlich storniert. Dies geschieht, weil die Erwerber es vorziehen würden, sich nicht mit zukünftigen Ansprüchen im Zusammenhang mit der Vorgängerfirma zu befassen. Rational-Erwerber werden diesen Wert nicht nur von den betroffenen Mitarbeitern zurückhalten. Sie werden ihren Wunsch betrachten, diese Mitarbeiter zu behalten und werden den Mitarbeitern wahrscheinlich neue, quotreplacementquot Optionen gewähren. Diese neuen Optionen werden wahrscheinlich einen gewissen ökonomischen Wert der abgebrochenen Optionen bewahren (obwohl sie es nicht brauchen). 8.6k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion Mehr Antworten Unten. Verwandte Fragen Was passiert mit einem Startup employee039s Aktienoptionen, wenn das Unternehmen gekauft wird Was passiert, um passiert und nicht ausgegeben (aber nicht ausgeübt) Aktienoptionen eines Angestellten eines Privatunternehmens, wenn diese Firma erworben wird Was passiert Mitarbeiter Aktienoptionen, wenn ein Unternehmen ist Kaufte Was passiert mit den gebuchten und nicht gezahlten Aktienoptionen, wenn ein Startup-Mitarbeiter losgelassen wird Was passiert mit freigegebenen Aktien und unbesetzten Aktien (RSU039s), wenn eine öffentliche Gesellschaft privat genommen wird Ist der Mitarbeiter bei allen ausgezahlt Wie ist ein Verkauf Der unbesetzten Aktien behandelt Wie beschäftigen sich die Arbeitgeber mit frühen Angestellten, die im Falle einer Akquisition nicht genutzte, früh ausgeübte Bestände besitzen. Was passiert mit unbesetzten Restricted Stock Units (RSUs), wenn ein Unternehmen erworben wird Wenn ein Startup erworben wird, Unbesetzte Optionen von Mitarbeitern Was ist mit den RSUs Mit der Ausübung Option kann ich meine Aktien ausüben, bevor sie ausgeübt werden Wenn ich das mache, was passiert mit denen, die nicht gelassen werden, wenn ich das Unternehmen früh verlasse was039s besser: Aktienoptionen oder RSUs Wie können Aktienoptionen funktionieren? Google-Mitarbeiter Wie können Aktienoptionen den Mitarbeiter beeinflussen Was ist eine RSU Im Allgemeinen ist die Grundlagen für die Handhabung in Ihrem Plandokument und Ihrer Vergabevereinbarung beschrieben. Hier sind drei Sachen zu suchen. Ungeteilter Teil wird angenommen. - Das bedeutet, dass die übernehmende Gesellschaft Ihren alten Zuschuss in einen neuen Zuschuss von annähernd demselben Wert vergeben wird (der den inneren Wert Ihrer alten Prämien annimmt und sie in den neuen Firmenpreis umwandelt) und mindestens die gleichen Bedingungen. Sie erhalten aktuelle Informationen. Ihr Ausübungspreis kann sich ändern. Ihre Weste wird wahrscheinlich gleich sein, oder früher. Ungeteilter Teil wird ausgegeben. - Das bedeutet, dass das Unternehmen Ihr Eigenkapital nicht tragen möchte oder nicht in der Lage ist, es zu tragen (rechtliche Fragen etc.). Sie werden eine nicht ausgezahlte Eigenkapitalvergütung bei dem dann aktuellen Wert auszahlen (Achten Sie darauf, dass dies 0,00 sein kann). Sie haben Einkommen und damit verbundene Steuern zum Zeitpunkt der Zahlung. Ungeteilter Teil wird aufgehoben. - Während es isn039t üblich ist, richten einige Firmen Pläne ein, so dass die nicht ausgezahlten Beträge zum Zeitpunkt des CIC einfach weggehen. Das Unternehmen ist nicht verpflichtet, einen Ersatz oder eine Zahlung (obwohl viele bieten etwas bieten) Es ist wichtig, dass Sie lesen und verstehen Sie Ihre Vereinbarung Papierkram. Es gibt viele bewegliche Teile. Es gibt viele Dinge, die logisch oder sogar möglich erscheinen mögen. Dieser Bereich der Entschädigung ist immer noch etwas vom Wilden Westen, also musst du deine Hausaufgaben machen. Dies gilt insbesondere in Umgebungen, in denen IPOs weniger wahrscheinlich sind, dass Unternehmenstransaktionen wie Fusionen und Akquisitionen sind. 4.2k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort beantragt von Johnny RouhafzaiStock Optionspläne sind die großen Verträge, die Aktienoptionsprogramme regeln. Aktienoptionsvereinbarungen sind die einzelnen Optionszuschüsse, Sperrpläne und andere personenspezifische Informationen. Aktienoptionspläne werden von Anwälten verfasst. Die Sprache ist schwer zu verstehen - Mitarbeiter, Personal-Profis, auch Top-Führungskräfte haben eine harte Zeit Dolmetschen Aktienoptionspläne. Gehalt fragte einige seiner Aktienoptionen Experten, um einen Aktienoptionsplan von Dell Computer Corporation zu interpretieren. Bill Coleman und Keith Fortier, keiner von denen ein Anwalt ist, haben jeden Abschnitt in einfachem Englisch zusammengefasst und erklärt, warum es sich um die Person handelt, die Aktienoptionen unter dem Plan hat. Die Abschnitte in Kursivschrift sind die tatsächliche Sprache des Plans die Abschnitte in regelmäßiger Art sind Gehaltsinterpretation. Insgesamt sagt der Dell-Plan folgendes. Dies ist ein Aktienoptionsplan für Mitarbeiter von Dell und seinen Tochtergesellschaften, ohne Mitarbeiter über dem Niveau quotD2quot (Director Level). Dies ist nur eines von mehreren Aktien - und Incentive-Programmen für Dell, die jeweils über ein eigenes Gesetzbuch verfügen. Dieser Plan genehmigt 7 Millionen Aktien. Zu dem Zeitpunkt, als dieser Plan ausgegeben wurde, gab es 1,3 Milliarden Aktien. Der Plan vergibt nicht qualifizierte Aktienoptionen nur zu einem Preis, der dem Marktwert entspricht. Die Ausübung und die Dauer der individuellen Optionspreise erfolgt nach eigenem Ermessen. Das Büro des CEO verwaltet den Plan. Zu den besonderen Umständen gehören der Kontrollwechsel, die Mitarbeiter außerhalb der USA, die Rekapitalisierung und die Umstrukturierung. Der Name des Plans wurde am 30. Oktober 1998 geändert und angepasst. GEÄNDERT UND RESTATTIERT DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BREITBASIERTES STOCK OPTIONSPLAN WIRKSAMER DATUM: 30. OKTOBER 1998 I. ZWECK DES PLANS DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BROAD - BASED STOCK OPTION PLAN (der Plan) soll ein Mittel darstellen, mit dem bestimmte Mitarbeiter von DELL COMPUTER CORPORATION, einer Delaware Corporation (der Gesellschaft) und ihren Tochtergesellschaften ein Gefühl der Eigenverantwortung und persönliches Engagement in der Entwicklung und dem finanziellen Erfolg der Und sie zu ermutigen, mit ihnen zu bleiben und ihre besten Anstrengungen für das Geschäft der Gesellschaft zu widmen und damit die Interessen der Gesellschaft und ihrer Aktionäre voranzutreiben. Dementsprechend kann die Gesellschaft bestimmten Mitarbeitern (Optionees) die Option (Option) gewähren, Aktien der Stammaktien der Gesellschaft (Aktien) zu erwerben, wie nachfolgend beschrieben. Die einzigen Optionen, die im Rahmen des Plans gewährt werden können, sind Optionen, die keine Anreizaktienoptionen im Sinne des § 422 Buchst. B des Internal Revenue Code von 1986 in der geänderten Fassung darstellen (Code). Zweck Der Plan wurde umgesetzt, um den Mitarbeitern ein Gefühl des Eigentums zu geben und sie zu ermutigen, mit dem Unternehmen länger zu bleiben. Der Plan vergibt nur nicht qualifizierte Aktienoptionen, nicht Anreizaktienoptionen, wie in § 422 (b) des Internal Revenue Code definiert. Warum ist das wichtig. Incentive-Aktienoptionen können für Mitarbeiter besser sein als nicht qualifizierte Aktienoptionen, da die Steuern niedriger sein können. (Siehe Geschichten betitelt, quotTax Implikationen der Aktienoptionen quot und quotThe Alternative Minimum Tax. quot) II. VERWALTUNG Der Plan wird vom Amt des Vorstandsvorsitzenden der Gesellschaft (OOC) verwaltet. Der OOC hat die alleinige Befugnis, die Optionen aus den nachstehend zustehenden Personen auszuwählen und die Anzahl der Aktien festzulegen, die unter jeder Option ausgegeben werden können. Bei der Auswahl der Optionen aus den nachstehend zuschöpfenden Personen und bei der Festlegung der Anzahl der Aktien, die unter jeder Option ausgegeben werden können, kann das OOC die Art der von diesen Personen erbrachten Dienstleistungen, ihre gegenwärtigen und potenziellen Beiträge zum Erfolg der Gesellschaft berücksichtigen So andere Faktoren wie das OOC nach eigenem Ermessen für relevant erachtet wird. Der OOC ist berechtigt, den Plan zu interpretieren und kann von Zeit zu Zeit solche Regeln und Vorschriften annehmen, die mit den Bestimmungen des Plans übereinstimmen, wie es für die Durchführung des Plans geeignet ist. Alle Entscheidungen, die der OOC bei der Auswahl der Optionen bei der Festlegung der Anzahl der Aktien, die unter jeder Option ausgegeben werden können, und bei der Erstellung der Bestimmungen des Plans, sind endgültig. Verwaltung Das Management-Team im Büro des CEO verwaltet den Plan und entscheidet, wer erhält Optionen, wie viele Optionen, um jedem Teilnehmer, wenn die Teilnehmer erhalten Optionen, und die Bedingungen für jede Option zu gewähren. Die Pläne werden manchmal vom Compensation Committee und dem Board of Directors verwaltet. Warum ist das wichtig. Da die Wartezeit und die Anzahl der Optionen nicht Teil des Plans selbst sind, sind diese Dinge verhandelbar. III. OPTIONSVEREINBARUNGEN a) Jede Option wird durch eine schriftliche Vereinbarung im Namen der Gesellschaft (Optionsvereinbarung) belegt, die die vom OOC genehmigten Bedingungen und Bedingungen enthält. Die Bedingungen der jeweiligen Optionsvereinbarungen müssen nicht identisch sein. Jede Frage nach der Auslegung einer Bestimmung eines Optionsabkommens, einschließlich der Feststellung des Vorhandenseins oder Nichtvorhandenseins einer bestimmten Bedingung oder eines Umstandes, wird vom OOC bestimmt, und seine Feststellung ist endgültig. (B) Der OOC kann jederzeit und von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen den Zeitpunkt beschleunigen, zu dem eine Option, die dann ausstehend ist, ausgeübt werden kann. Eine solche Aktion durch das OOC kann zwischen den einzelnen Optionsmen variieren und kann zwischen den Optionen variieren, die von einem einzelnen Optionsee gehalten werden. (C) Für alle Zwecke des Plans entspricht der Marktwert eines Aktienanteils an einem bestimmten Tag dem Durchschnitt der hohen und niedrigen Verkaufspreise der Aktie (i), die vom Nasdaq Nationalmarkt dazu berichtet wurde Datum oder (ii) wenn die Aktie an einer nationalen Börse notiert ist, die an diesem Zeitpunkt an dem Börsenverband gebunden ist, oder in jedem Fall, wenn zu diesem Zeitpunkt keine Preise ausgewiesen werden, am letzten vorangegangenen Zeitpunkt, zu dem diese Preise gelten Der Aktie sind so berichtet. Wird die Aktie zum Zeitpunkt der Ermittlung des beizulegenden Marktwertes gehandelt, so gilt der Marktwert als gleichwertig zwischen dem gemeldeten hohen und dem niedrigen oder dem nahen Gebot und den geforderten Preisen Der Aktie am letzten Tag, an dem die Aktie öffentlich gehandelt wurde. Wird die Aktie zum Zeitpunkt der Erfassung des Wertes nicht öffentlich gehandelt, so ist die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes durch den OOC so zu ermitteln, wie er dies für angemessen erachtet. (D) Jede Option und alle nachstehend gewährten Rechte sind nicht übertragbar, außer durch den Willen oder die Gesetze der Abstammung und Verteilung. (E) Wie in Optionsvereinbarungen verwendet, haben die folgenden Begriffe die folgenden Bedeutungen: (i) Die Disabilityquot bedeutet für eine Person eine körperliche oder geistige Beeinträchtigung von ausreichender Schwere, die nach Ansicht der Gesellschaft ist Ist die Person nicht in der Lage, die Pflichten, die die Person vor einer solchen Wertminderung durchgeführt hat, fortzusetzen, und diese Beeinträchtigung oder Bedingung wird von der Gesellschaft als Grund für die Kündigung der Beschäftigten mit der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften (wie nachstehend definiert) angeführt. (Ii) Der normale Ruhestand bedeutet für eine Person die Beendigung dieser Beschäftigung mit der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften aufgrund des Ruhestands zu jedem Zeitpunkt am oder nach dem Tag, an dem die Person das Alter 65 Jahre alt ist, wenn die Person beschäftigt ist In den Vereinigten Staaten von Amerika oder einem anderen Alter, wie es vom OOC als normales Rentenalter in dem Land vorgesehen ist, in dem die Person beschäftigt ist. Optionsvereinbarungen Optionsvereinbarungen werden in schriftlicher Form, insbesondere im Hinblick auf die diskretionären Aspekte einzelner Vereinbarungen, wie die Ausübung, die Bedingungen der Option usw., vergeben. Das Unternehmen kann beschließen, die Weste zu beschleunigen, wenn es will. Der Marktwert des Aktienkurses ist definiert als der Durchschnitt des hohen und niedrigen Verkaufspreises für einen bestimmten Tag, nicht der Schlusskurs und wird später bei der Ermittlung des Ausübungspreises verwendet. Transferregeln und Ausübungsrechte sind definiert. Behinderung und normaler Ruhestand sind definiert. Trennungsstrategien für eine spezielle Behandlung sind definiert. Warum ist das wichtig. Normalerweise kann man die Optionen nicht vor dem Ausüben übertragen. Begriffe sind definiert, weil Tod, Invalidität und Ruhestand oft Fälle von besonderer Behandlung sind. Arten von speziellen Behandlung gehören beschleunigte Weste und längere Begriffe zu Ausübung Optionen. IV. ZULÄSSIGKEIT VON OPTIONEN Bei jeder Person, die (a) ein Angestellter der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Erteilung der Option ist, können Optionsrechte gewährt werden, und (b) eine Position bei der Gesellschaft oder der Tochtergesellschaft, Oder unterhalb der Besoldungsgruppe von D2 (wie in der Gesellschaft des aktuellen Arbeitnehmers und des Tarifsystems angegeben) oder gleichwertig. Für die Zwecke des Plans bezeichnet der Begriff Tochtergesellschaft der Gesellschaft jede Körperschaft, Kommanditgesellschaft oder eine andere Körperschaft, deren Mehrheit der Stimmrechte der stimmberechtigten Aktien oder eine Mehrheit der Beteiligungen direkt oder indirekt im Besitz von das Unternehmen. Anspruchsberechtigung der Optionsberechtigung ist ausdrücklich festgelegt, und die Tochtergesellschaft ist für die Zwecke der Förderfähigkeit definiert. Ausschluss ist auch definiert (quotD2quot oben). Warum ist das wichtig. Diese Ausschluss führt dazu, dass Dell auch andere Aktienoptionspläne hat. V. AKTIEN ZUM PLAN Die Gesamtzahl der Aktien, die unter den im Rahmen des Plans gewährten Optionen ausgegeben werden können, darf 7.000.000 Aktien nicht überschreiten. Diese Aktien können aus genehmigten, aber nicht ausgegebenen Aktien der Aktie bestehen oder (sofern gesetzlich zulässig) zuvor Aktien der von der Gesellschaft erworbenen Aktien ausgegeben haben. Alle noch nicht ausgegebenen Aktien, die nicht ausstehende Optionen bei Beendigung des Plans unterliegen, erlöschen jedoch nicht dem Plan, aber bis zur Beendigung des Plans hat die Gesellschaft zu jeder Zeit eine ausreichende Anzahl von Aktien, um die Anforderungen des Plans zu erfüllen. Sollte eine Option nach Ablauf ihrer Ausübung in vollem Umfang auslaufen oder kündigen, so können die bisherigen Aktien einer solchen Option wieder einer im Rahmen des Plans gewährten Option unterliegen. Die Gesamtzahl der Aktien, die im Rahmen des Plans ausgegeben werden können, unterliegt der Anpassung in der gleichen Weise wie in Absatz VIII hiervon in Bezug auf Aktien der Aktien, die den oben genannten Optionen unterliegen. Die Ausübung einer Option in irgendeiner Weise führt zu einer Verringerung der Anzahl der Aktien, die danach durch die Anzahl der Aktien, für die die Option ausgeübt wird, verfügbar sein kann. Anteile, die dem Plan unterliegen In diesem Abschnitt wird die Anzahl der zur Verfügung gestellten Aktien festgelegt, und die Aktien werden ausgegeben von: genehmigten, aber nicht ausgegebenen Aktien, was eine Verwässerung bedeutet. Bisher ausgegebene Aktien werden von der Gesellschaft verlangt (Rückkauf). Alle Optionen, die gewährt und verfallen sind, gehen zurück in den Pool, zum Beispiel bei jemandem, der die Beschäftigung ohne Weste oder Unterwasser-Optionen hinter dem Begriff beendet. Die Gesamtzahl der Aktien wird um einen Aktiensplit angepasst. (Das ist in Abschnitt 8 wiedergegeben.) Warum ist das wichtig. Die Anzahl der ausstehenden Aktien wirkt sich auf den Kurs je Aktie aus. Wenn das Unternehmen neue Aktien ausgibt, werden die bestehenden Aktien ausgegeben. Zum Beispiel, wenn es 100 Aktien im Umlauf von 1 pro Aktie, ist das Unternehmen 100 wert. Wenn das Unternehmen 10 neue Aktien, aber der Wert des Unternehmens nicht erhöht hat, ist jeder Anteil jetzt nur 91 Cent wert. Dells Verdünnung ist sehr klein: 1,3 Milliarden plus 7 Millionen über 1,3 Milliarden oder etwa ein halbes Prozent. Dell macht die kleine Verwässerung aus, indem sie ein Mittel zur Wiedererlangung einiger ausstehender Aktien schafft. VI. OPTIONSPREIS Der Kaufpreis der unter jeder Option ausgegebenen Aktien wird vom OOC bestimmt, dieser Kaufpreis darf jedoch nicht weniger als 100 Prozent des Marktwertes der Aktie betragen, der der Option zum Zeitpunkt der Erteilung der Option entspricht. Optionspreis Der Kauf - und Ausübungspreis ist definiert. Dieser Plan erlaubt keine diskontierten Aktienoptionen. Warum ist das wichtig. Da Dell eine Aktiengesellschaft ist, deren Aktienkurs relativ stabil geworden ist, kann dieser Plan weniger potenziell als der eines Startups haben. Der Mitarbeiter hat die Möglichkeit, die Aktie zum Marktpreis ab dem Zeitpunkt der Auslieferung der Optionen zu erwerben, nicht zu einem Abschlag. Aber ein Angestellter, der mit der Firma für einige Zeit bleibt, könnte einige nette Gewinne sehen, wenn der Aktienkurs weiter steigt. VII. PLAN Der Plan ist zum Zeitpunkt der Annahme durch den Verwaltungsrat der Gesellschaft (der Verwaltungsrat) wirksam. Außer in Bezug auf Optionen, die dann ausstehen, wenn sie nicht früher nach den Bestimmungen des Absatzes IX gekündigt werden, endet der Plan und es werden keine weiteren Optionen nach Ablauf von zehn Jahren ab dem Datum der Annahme durch den Verwaltungsrat erteilt. Begriff des Planes Der Begriff ist definiert als 10 Jahre. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Optionsfrist 10 Jahre beträgt. Die bereits erteilten Optionen erlöschen bei der Beendigung des Plans nicht. Warum ist das wichtig. Dies hat keine signifikanten Auswirkungen auf die Mitarbeiter gewährt Optionen jetzt. VIII. RECAPITALISIERUNG ODER REORGANISATION (a) Die Existenz des Plans und der nachstehend gewährten Optionen beeinträchtigen in keiner Weise das Recht oder die Befugnis des Vorstands oder der Aktionäre der Gesellschaft, Anpassungen, Rekapitalisierungen, Reorganisationen oder sonstige Änderungen vorzunehmen oder zu genehmigen Gesellschaftskapitalstruktur oder deren Geschäftstätigkeit, jede Verschmelzung oder Konsolidierung der Gesellschaft, jede Ausgabe von Schuld - oder Beteiligungspapieren, die Auflösung oder Liquidation der Gesellschaft oder eine Veräußerung, Vermietung, Umtausch oder sonstige Veräußerung aller oder eines Teils ihrer Vermögenswerte oder Geschäfte Oder andere Gesellschaftsakte oder Verfahren. (B) Die Aktien, für die Optionsoptionen gewährt werden können, sind Aktien der Aktie, die gegenwärtig gebildet werden, aber wenn und vor und nach Ablauf einer bis dahin gewährten Option die Gesellschaft eine Untergliederung oder Konsolidierung von Aktien der Aktie oder Die Zahlung einer Aktiendividende auf Aktien ohne Erhalt der Gegenleistung durch die Gesellschaft, die Anzahl der Aktien, für die diese Option danach ausgeübt werden kann (i) im Falle einer Erhöhung der Anzahl ausstehender Aktien ist proportional Erhöht und der Kaufpreis je Aktie proportional gekürzt wird und (ii) im Falle einer Kürzung der Anzahl ausstehender Aktien proportional gekürzt und der Kaufpreis je Aktie proportional erhöht wird. (C) Wenn die Gesellschaft rekapitalisiert, ihr Grundkapital neu klassifiziert oder anderweitig ihre Kapitalstruktur (eine Rekapitalisierung) ändert, werden die Anzahl und die Anteilsklasse, die von einer von dieser Option gewährten Aktien abgedeckt sind, so angepasst, dass diese Option die Nummer abdeckt Und der Anteilsklasse und der Wertpapiere, an die der Optionsnehmer nach den Bedingungen der Rekapitalisierung Anspruch gehabt hätte, wenn der Optionsee unmittelbar vor der Rekapitalisierung der Inhaber der Aufzeichnungen über die Anzahl der Aktien, die dann abgedeckt sind, Option. Ist (i) die Gesellschaft nicht das überlebende Unternehmen bei einer Verschmelzung, einer Konsolidierung oder einer anderen Reorganisation (oder nur als Tochtergesellschaft eines Unternehmens), (ii) die Gesellschaft verkauft, vermietet oder tauscht alle oder im Wesentlichen alle ihre Vermögenswerte aus Jede andere Person oder Körperschaft, (iii) die Gesellschaft aufzulösen und zu liquidieren, (iv) jede Person oder Einrichtung, einschließlich einer Gruppe, die in § 13 (d) (3) des Gesetzes von 1934 vorgesehen ist, erwirbt oder gewinnt das Eigentum 3 Oder kontrollieren (einschließlich, ohne Einschränkung, die Stimmabgabe) von mehr als 50 der ausstehenden Aktien der Gesellschaftsstimmrechte (auf der Grundlage der Stimmrechte) oder (v) als Ergebnis oder im Zusammenhang mit einer umstrittenen Wahl von Direktoren, Die Personen, die vor dieser Wahl Vorstandsmitglieder der Gesellschaft waren, werden nicht mehr als a) zehn Tage nach der Genehmigung durch die Aktionäre der Bundesrepublik Deutschland eine Mehrheit des Vorstandes aussetzen (jede solche Veranstaltung wird hierin als Corporate Change bezeichnet) Gesellschaft eines solchen Zusammenschlusses, einer Konsolidierung, einer Reorganisation, eines Verkaufs, eines Leasingverhältnisses oder eines Umtausches von Vermögenswerten oder einer Auflösung oder einer solchen Wahl von Verwaltungsratsmitgliedern oder (b) dreißig Tagen nach einer Änderung der Kontrolle des in Ziffer iv) beschriebenen Typs, Alleiniger Ermessen ohne Zustimmung oder Genehmigung eines Optionsees, wirkt eine oder mehrere der folgenden Alternativen aus, die zwischen den einzelnen Mitteilungsempfängern variieren können und die zwischen den Optionen eines einzelnen Optionsnehmers variieren können: (1) beschleunigen die Zeit, in der Optionen So kann das Ausstehende ausgeübt werden, so dass diese Optionen für einen begrenzten Zeitraum am oder vor einem bestimmten Termin (vor oder nach einer solchen Unternehmensveränderung), der vom Vorstand festgelegt wurde, vollständig ausgeübt werden kann, nach welchem ​​Datum alle nicht ausgeübten Optionen und alle Rechte von Die Optionsscheine beenden, (2) verlangen die obligatorische Übergabe an die Gesellschaft durch ausgewählte Optionsscheine von einigen oder allen ausstehenden Optionen, die von diesen Mitarbeitern gehalten werden (unabhängig davon, ob diese Optionen nach den Bestimmungen des Plans ausgeübt werden) ab einem Datum , Vor oder nach einer solchen Unternehmensveränderung, die vom Vorstand festgelegt wird, wobei der Vorstand daraufhin diese Optionen kündigt und die Gesellschaft jedem Optionsbehalt einen Betrag von Barmitteln je Aktie zahlt, der dem Überschuss des Betrags entspricht Unterabsatz (d) unten (die Änderung des Kontrollwertes) der Aktien, die dieser Option unter den Ausübungspreisen unter diesen Optionen für diese Aktien unterliegen, (3) machen solche Anpassungen der Optionen, die dann ausstehend sind, wie es der Verwaltungsrat für angemessen hält So dass der Vorstand nach eigenem Ermessen feststellen kann, dass für Optionen, die dann ausstehend sind, keine Anpassung erforderlich ist) oder (4) die Angabe, dass die Anzahl und die Anteilsklasse, die von einer von ihnen gewährten Option abgedeckt ist, angepasst werden soll So dass diese Option danach die Anzahl und die Anteilsklasse von Aktien oder anderen Wertpapieren oder Sachanlagen (einschließlich, ohne Einschränkung, Bargeld) abdeckt, auf die der Optionsnehmer gemäß den Bedingungen der Vereinbarung über die Verschmelzung, Konsolidierung oder Veräußerung berechtigt wäre Vermögenswerte und Auflösung, wenn der Optionsee unmittelbar vor einer solchen Verschmelzung, Konsolidierung oder Veräußerung von Vermögenswerten und Auflösung der Inhaber der Anzahl der Aktien, die dann von dieser Option abgedeckt sind, registriert wurde. D) Für die Zwecke des Absatzes (2) unter Buchstabe c gilt der Änderung des Kontrollwertes dem in Ziffer i), (ii) oder (iii) festgelegten Betrag, je nachdem, welcher Betrag anwendbar ist: ( I) der Aktienkurs der Aktionäre der Gesellschaft bei einer solchen Fusion, Konsolidierung, Reorganisation, Verkauf von Vermögenswerten oder Auflösungstransaktionen, (ii) dem Preis pro Aktie, der den Aktionären der Gesellschaft in einem Angebots - oder Umtauschangebot angeboten wird, wobei a Unternehmensänderung erfolgt oder (iii) wenn eine solche Unternehmensveränderung anders als im Rahmen eines Angebots - oder Umtauschangebots stattfindet, ist der Marktwert je Aktie der Aktien, in die diese Optionen ausgegeben werden, ausübbar, wie vom Verwaltungsrat festgelegt Datum, der vom Vorstand festgelegt wird, um das Datum der Stornierung und der Abtretung dieser Optionen zu sein. Für den Fall, dass die Gegenleistung, die den Aktionären der Gesellschaft in einer in diesem Unterabsatz (d) oder Unterabsatz (c) beschriebenen Transaktion angeboten wird, aus anderen als Bargeld besteht, bestimmt der Vorstand den angemessenen Barausgleich des Teils der angebotenen Gegenleistung Das ist anders als bar. (E) Jede in den Buchstaben b) oder c) vorgesehene Anpassung unterliegt der erforderlichen Aktionärsklage. (F) Soweit nicht ausdrücklich vorgesehen, ist die Ausgabe von Aktien der Anteile an einer Klasse oder Wertpapiere, die bei der Ausübung von Rechten in Aktien von Aktien jeglicher Klasse, für Bargeld, Eigentum, Arbeit oder Dienstleistungen, Oder Optionsscheine oder für die Umwandlung von Aktien oder Verpflichtungen der Gesellschaft, die in 4 Aktien oder sonstige Wertpapiere umwandelbar sind, und in jedem Fall, ob zum beizulegenden Zeitwert, nicht beeinträchtigt werden, und keine Anpassung aus Gründen hiervon erfolgt Die Anzahl der Aktien, die den zuvor gewährten Optionen oder dem Kaufpreis je Aktie unterliegen. Rekapitalisierung oder Reorganisation Unabhängig von den implizierten Versprechungen des Plans kann es keine künftigen Rekapitalisierungs-, Reorganisations - oder sonstigen Großveranstaltungen verhindern oder überschreiben. Wird die Aktie umstrukturiert - z. B. Aktiensplit, Reverse Split oder Aktiendividende - werden die im Rahmen des Plans genehmigten Aktien entsprechend angepasst. Dieser Abschnitt bestimmt, was passieren wird, wenn es einen Kontrollwechsel in der Firma gibt: Wenn Dell erworben wird, wenn es alle oder die meisten Unternehmen verkauft, wenn das Unternehmen auflöst oder liquidiert wird oder es eine Änderung von mehr als der Hälfte gibt Der Direktoren. Wenn eines dieser Dinge auftritt, kann das Board eines von vier Sachen mit jeder ausstehenden Option (es kann verschiedene Dinge für verschiedene Menschen und verschiedene Dinge für verschiedene Stipendien zu tun) zu tun. Es kann beschleunigen Vesting oder die Fähigkeit, es ausüben kann verlangen, dass die Option, das Recht auf die Option im Austausch für Barausgleich verfällt kann es Optionen ändern, um den Wechsel der Kontrolle zu reflektieren, oder es kann sie anpassen, um die optionee ganze (gleiche wirtschaftliche Position zu halten ). Der Wert des Bestandes nach einem Kontrollwechsel ist für den vorherigen Abschnitt definiert. Wenn Aktionäre Maßnahmen ergreifen müssen, muss sie genehmigt werden. Die Anpassungen an ausstehenden Optionen im Rahmen dieses Plans im Falle eines Kontrollwechsels sind begrenzt. Andere Posten, wie Optionsscheine und Aktien im Besitz, sind nicht enthalten. Warum ist das wichtig. Das ist eine sehr wichtige Sprache. Mit der obigen Sprache, wenn jemand 10.000 Optionen mit einem Ausübungspreis von 48 und einem 2-1 Split hat, würde diese Person doppelt so viele Aktien zum halben Preis haben (20.000 Aktien zu einem 24-Basispreis). Die wirtschaftliche Lage würde sich nicht ändern. Aber wenn diese Sprache hier und die Aktie aufgeteilt wurde, hätte der Mitarbeiter mit 10.000 Optionen mit einer Übung bei 48 noch 10.000 Optionen mit einem Ausübungspreis von 48. Der Optionsnehmer hätte das wirtschaftliche Äquivalent der Hälfte der Optionen zum doppelten Ausübungspreis. Dies geschah mit drei Top-Führungskräften der Computer Associates International Inc. in einem hoch publizierten Fall im November 1999. Die Aktionäre hatten sich nie bereit erklärt, die Anzahl der im Falle eines Aktiensplits vergebenen Aktien anzupassen. Folglich hat ein Gericht entschieden, dass die Führungskräfte einen potenziellen Gewinn von mehr als einer halben Milliarde Dollar einlegen müssen. IX. ÄNDERUNG ODER KÜNDIGUNG DES PLANS Der Vorstand kann nach eigenem Ermessen den Plan jederzeit in Bezug auf Aktien, für die die Optionen noch nicht erteilt wurden, kündigen. Der Vorstand hat das Recht, den Plan oder einen Teil davon von Zeit zu Zeit zu verändern oder zu ändern. Darüber hinaus hat die OOC (ohne die Notwendigkeit einer spezifischen Vorstandsaktion) die Befugnis und Befugnis, Revisionen oder Änderungen an den Bedingungen und Bestimmungen des Plans im Namen des Vorstandes vorzunehmen und zu genehmigen, und zwar so lange wie möglich Revisionen oder Änderungen sind (im Urteil des OOC) notwendig, angemessen oder wünschenswert, um die Zwecke des Plans zu verwirklichen und keine wesentliche Änderung in der Struktur oder Zweck des Plans zu bewirken. Ungeachtet der vorstehenden Ausführungen kann jedoch keine Änderung der hierfür gewährten Option vorgenommen werden, die die Rechte des Optionsees ohne Zustimmung eines solchen Optionses beeinträchtigen würde. Änderung oder Kündigung des Plans Der Vorstand kann vor Beginn seiner Laufzeit eine Änderung des Plans, einschließlich der Kündigung, vornehmen. Das OOC kann auch Änderungen an der Notwendigkeit von Board-Maßnahmen vornehmen. Sowohl der Board als auch die OOC-Aktion werden sich nicht auf Rechte oder Versprechen beziehen, die mit bereits erteilten Optionen verbunden sind, es sei denn, der Optionsnehmer ist einverstanden. Beispiele sind Optionen Reproduktion und Beschleunigung der Vesting. Warum ist das wichtig. Das Unternehmen hat beträchtlichen Spielraum, um den Plan zu ändern, aber wenn Sie bereits Optionen unter diesem Plan haben, werden die Änderungen nicht beeinflussen, es sei denn, Sie stimmen ihnen zu. X. SECURITIES LAWS (a) Die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, Aktien gemäß einer im Rahmen des Plans gewährten Option zu erlassen, wenn das Angebot der von dieser Option gedeckten Aktien nicht im Rahmen des Securities Act von 1933 (der Securities Act) und derartige staatliche, föderale oder ausländische Gesetze, Vorschriften oder Vorschriften, wie es die Gesellschaft oder die Kammer für anwendbar hält, und nach Ansicht des Rechtsberaters für die Gesellschaft gibt es keine Befreiung von den Registrierungsanforderungen dieser Gesetze, Regeln oder Vorschriften für das Angebot und den Verkauf dieser Aktien. (B) Die Gesellschaft beabsichtigt, für die Emission im Rahmen des Securities Act die Aktien der Stammaktien, die bei Ausübung von Optionswerten ausgegeben werden, zu registrieren und diese Registrierung während des gesamten Zeitraums wirksam zu halten, wenn Optionen ausgeübt werden können. In Ermangelung einer solchen wirksamen Eintragung oder einer freien Befreiung von der Eintragung nach dem Wertpapiergesetz kann die Ausgabe von Aktien der Stammaktien, die bei Ausübung von Optionen ausgestellt werden können, verzögert werden, bis die Eintragung dieser Aktien wirksam ist oder eine Befreiung von der Registrierung nach dem Securities Act vorliegt . Das Unternehmen beabsichtigt, seine besten Bemühungen zu nutzen, um sicherzustellen, dass keine solche Verzögerung auftreten wird. Sofern die Freistellung von der Registrierung nach dem Wertpapiergesetz bei einer Ausübung von Optionen vorliegt, führt der Optionsinhaber (oder die Person, die ansonsten zur Ausübung dieser Optionen gestattet ist), falls dies von der Gesellschaft verlangt wird, an die Gesellschaft aus Eine Vereinbarung zu verfassen, die solche Bestimmungen enthält, die die Gesellschaft zur Einhaltung der geltenden Wertpapiergesetze verlangen kann. (C) Die Gesellschaft kann zum Zeitpunkt der Ausübung einer Option als Bedingung, die der Ausübung dieser Option vorausgeht, von dem Inhaber der Option verlangen, dass solche schriftlichen Darstellungen, soweit zutreffend, die Absichten der Inhaber betreffen Die Aufrechterhaltung oder die Veräußerung der Aktienbestände, die nach dieser Ausübung erworben wurden, und derartige schriftliche Vereinbarungen und Vereinbarungen, soweit zutreffend, hinsichtlich der Art der Veräußerung dieser Aktien, die nach Ansicht des Rechtsberaters der Gesellschaft erforderlich sind, um sicherzustellen, dass Eine Veräußerung durch diesen Inhaber besteht nicht in einer Verletzung des Wertpapiergesetzes oder eines anderen anwendbaren Wertpapiergesetzes oder einer anderen Regelung. (D) Die Bescheinigungen, die die Aktien einer Stammaktie darstellen, die aufgrund einer Ausübung von Optionen ausgegeben werden, können solche Legenden oder Legenden tragen, die der OOC als angemessen erachtet, um die Einhaltung der geltenden Wertpapiergesetze und - bestimmungen zu gewährleisten. Die Gesellschaft kann sich weigern, die Übertragung der Aktien der Stammaktien, die gemäß einer Ausübung von 5 Optionen auf die Umlagerungsaufzeichnungen der Gesellschaft ausgegeben wurden, zu registrieren, wenn diese vorgeschlagene Übertragung nach Ansicht des Rechtsberaters der Gesellschaft eine Verletzung der Gesellschaft darstellt Anwendbares Wertpapierrecht oder - verordnung, und die Gesellschaft kann der Übertragungsstelle, falls vorhanden, entsprechende Weisungen übermitteln, um die Übertragung der Aktien der Stammaktien, die gemäß einer Ausübung von Optionen ausgegeben wurden, zu erfassen. Wertpapiergesetze Es gibt eine Standardsprache über die Einhaltung von Bundes-, Landes - und SEC-Vorschriften. Die Gesellschaft muss keine Aktien anbieten, es sei denn, sie sind ordnungsgemäß registriert durch Gerichtsbarkeiten für den Empfänger. Es gibt die Sprache für die SEC (Securities Act von 1933). Alle im Rahmen des Plans ausgegebenen Aktien müssen nach dem Securities Act von 1933 ordnungsgemäß registriert werden, es sei denn, es gelten Ausnahmen. Das Unternehmen wird eine gute Treue zu erfüllen. Das Unternehmen wird um Auskunft darüber informieren, was der Ausübung mit den Aktien zu tun hat (um Insider-Handelsregeln, potenzielle Sperrfristen und Verkaufsbeschränkungen einzuhalten). Die Gesellschaft wird die SEC unter Beachtung der Beschränkungen von Aktienzertifikaten einhalten und tatsächliche Beschränkungen auf der Vorderseite der Aktienzertifikate schreiben. Warum ist das wichtig. Die meisten Optionsinhaber können diesen Abschnitt ignorieren, der mehr oder weniger Kesselplattensprache ist, die besagt, dass das Unternehmen die Gesetze für Wertpapiere einhält. Aber es ist Ursache für Alarm, wenn Ihr Aktienoptionsplan nicht diese oder ähnliche Sprache enthält. XI. NON-U. S. MITGLIEDER Das OOC bestimmt nach eigenem Ermessen, ob es nach dem örtlichen Recht wünschenswert oder machbar ist, die in Absatz IV in anderen Ländern als den Vereinigten Staaten aufgeführten Optionen im Rahmen des Plans an die im Rahmen des Plans IV beschriebenen Optionen zu gewähren. Um die Gewährung von Optionen nach diesem Absatz zu erleichtern, kann das OOC solche Modifikationen und zusätzliche Bedingungen (Sonderkonditionen) in Optionsausschüttungen an Arbeitnehmer vorsehen, die außerhalb der Vereinigten Staaten beschäftigt sind (oder ausländische Staatsangehörige vorübergehend im Vereinigten Königreich sind) Staaten), da die OOC für notwendig erachtet werden kann, angemessen oder wünschenswert, um Unterschiede in den lokalen Gesetzen, der Politik oder der Sitte Rechnung zu tragen oder die Verwaltung des Plans zu erleichtern. Die Sonderkonditionen können vorsehen, dass die Gewährung einer Option einer (a) anwendbaren staatlichen oder behördlichen Genehmigung oder sonstigen Einhaltung der örtlichen gesetzlichen Bestimmungen unterliegt oder (b) die Ausführung des Schriftstücks durch den Arbeitnehmer in der vom OOC angegebenen Form, Und dass, falls diese Voraussetzungen oder Voraussetzungen nicht erfüllt sind, die Erteilung nichtig ist. Die Sonderkonditionen können (aber müssen nicht) auch vorsehen, dass eine Option ausübbar wird, wenn eine Beschäftigung mit der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften infolge von Personalabbau, Neuausrichtung oder ähnlicher Maßnahme endet. Der OOC kann Unterpläne, Anhänge oder Ergänzungen oder Ergänzungen, Neufeststellungen oder Alternativversionen des Planes annehmen oder genehmigen, wie er für die Zwecke der Durchführung von Sonderkonditionen für notwendig oder notwendig erachtet wird, ohne dabei die Bedingungen der Planen Sie in Wirklichkeit für jeden anderen Zweck. Die Besonderen Begriffe und Anhänge, Ergänzungen, Änderungsanträge, Neufeststellungen oder Alternativversionen enthalten jedoch keine Bestimmungen, die mit den Bestimmungen des Planes unvereinbar sind, als dies tatsächlich der Fall war, es sei denn, der Plan hätte geändert werden können, um diese Inkonsistenz ohne weiteres zu beseitigen Genehmigung durch den Vorstand. Nicht-U. S. Mitarbeiter Nach dem Ermessen des Unternehmens können Arbeitnehmer außerhalb der Vereinigten Staaten oder ausländische Staatsangehörige, die in den Vereinigten Staaten arbeiten, an dem Plan teilnehmen und Änderungen können vorgenommen werden, um spezifische Regierungsvorschriften in anderen Ländern einzuhalten. Warum ist das wichtig. Dell ist ein internationales Unternehmen. Employees working in offices in countries other than the United States, and employees who are not U. S. citizens, are not excluded from the plan. XII. GOVERNING LAW The Plan, and all Option Agreements issued under the Plan, shall be governed by, and construed in accordance with, the laws of the State of Delaware. Governing law Delaware is legal jurisdiction under this plan and all agreements. Why this matters. Delaware has the most favorable corporate laws in the United States. Many businesses are incorporated in Delaware. In the event of a legal action, the prevailing laws would be favorable to the company. - Johanna Schlegel, Salary Editor-in-ChiefWhat Happens to Stock Options During a Merger Mergers affect employee stock options in multiple ways. The rumors swirling around the water cooler are true: Your company is pursuing a merger with another firm. So what happens to your stock options As employees, if your company gave you stock options as part of your compensation packages, how those unexercised stock options will be treated within the context of a merger will depend on a wide range of factors, including your level, the value of the stock, your companys maturity, the nature of the industry in which you work, the type of options your company granted you, the vesting schedule, and first and foremost, the stated terms of the merger itself. Accelerated Vesting Accelerated vesting often occurs during a change of control event such as a merger, when your company is acquired by another or when it goes public. According to David Hornik of the Stanford Graduate School of Business, two forms of accelerated vesting exist: single-trigger and double-trigger. Single-trigger accelerated vesting of stock options happens the minute the company merges. Double-trigger accelerated vesting happens when your company merges and you or your spouse lose your job as a result. Accelerated vesting is contentious, since the executive who was 8220fired8221 gets to cash in his or her stock while the one who was 8220more valuable8221 actually has to wait around for his or her shares to vest under the new regime. Carefully review the terms of your contract to see if your company will give you accelerated vesting during the merger. Cancellation In some cases, a merger between two entities will result in the cancellation of the stock options. In this case, your company informs you well in advance of the cancellation of existing employee stock options and gives you a window of time in which you may exercise the options that have already vested, assuming they are worth something. If this is true in your case, make sure you speak to your broker or financial adviser about the tax implications before you exercise the options. Cash Buyout Unexercised stock options may also be cashed out during the merger by the surviving company or by the acquiring company. Cashing out tends to be the preferred route for all parties involved. The surviving company avoids the complex challenges of taxes and administration -- not to mention the stock issuance procedure -- and the employees get a tidy little lump sum payout. Assuming or Substituting Stock Options The surviving company may also assume the stock options in order to avoid creating a drop in equity, or it may substitute its own stock options for those of the acquired company to maintain uniformity. Again, these decisions are made on a case by case basis. The choice often depends on whether the surviving company is a public corporation and what action will be more fiscally prudent under federal statutory tax law. References About the Author Emma Cale has been writing professionally since 2000. Her work has appeared in NOW Magazine, HOUR Magazine and the Globe and Mail. Cale holds a Bachelor of Arts in English from the University of Windsor and advanced writing certificates from the Canadian Film Centre and the National Theatre School of Canada. Photo Credits